Dramatisches Missgeschick der Credit Suisse

Auszug: Komplott Suisse ist ein fiktives Werk und basiert nicht auf einer wahren Geschichte. Teile der Erzählung wurden jedoch von der Geschichte und den öffentlich bekannten Ereignissen der Credit Suisse inspiriert. Diese Bank wurde 1856 von Alfred Escher gegründet, um die industrielle Expansion der Schweiz zu finanzieren, und entwickelte sich später zu einem weltweit tätigen Bankinstitut. Trotz ihres Bekanntheitsgrades war die Bank mit zahlreichen Kontroversen konfrontiert, unter anderem mit dem Vorwurf der Beihilfe zur Steuerhinterziehung, der Verwicklung in Geldwäsche und der Verwicklung in mehrere Managerskandale. Diese Herausforderungen gipfelten in der Übernahme durch die UBS im Jahr 2023, die ein bedeutendes Kapitel in der Geschichte des Schweizer Bankwesens darstellt.

Einführung

Wie ich in den Disclaimern, an anderen Stellen der Website sowie im Buch selbst vermerkt habe, ist mein Roman ein Werk der Fiktion und basiert nicht auf einer wahren Geschichte. Es wäre jedoch irreführend, wenn ich nicht wahrheitsgetreu offenlegen würde, dass Teile der Geschichte von der Geschichte und von Ereignissen inspiriert wurden, von denen öffentlich bekannt ist, dass sie bei Credit Suisse stattgefunden haben. Auch wenn die SWB des Romans nicht die Credit Suisse an sich ist und keine der Figuren im Buch direkte Ähnlichkeit mit Personen hat, die möglicherweise an den Ereignissen rund um die Übernahme der tatsächlichen Bank beteiligt waren, lassen sich gewisse Ähnlichkeiten zwischen der fiktiven Geschichte des Buches und der realen Geschichte der Bank nicht leugnen. Ich dachte daher, dass es für einige von Interesse sein könnte, die Geschichte der Credit Suisse und die Ereignisse der letzten Jahre in kompakter Form zu lesen. Was Sie im Folgenden finden, wurde aus von der Credit Suisse selbst publizierten Sachinformationen, öffentlichen (freien) Medienquellen, vor allem Reuters, und öffentlich zugänglichen Gerichtsverfahren rezitiert oder zusammengefasst. Sollten Teile der bereitgestellten Informationen nicht mehr im Internet verfügbar sein, können sie über Internetarchive wie die Wayback Machine überprüft werden.

Die Anfänge der Bank

Die Geschichte der Credit Suisse begann am 5. Juli 1856, als Alfred Escher, ein bekannter Geschäftsmann, Gesetzgeber und Innovator, die Schweizerische Kreditanstalt gründete. Die neue Bank, bekannt als SKA, wurde zunächst mit dem Ziel gegründet, die fortschreitende Industrialisierung der Schweiz und das Wachstum des Eisenbahnnetzes zu finanzieren. Alfred Escher leitete die SKA als erster Präsident des Verwaltungsrats von 1856 bis 1877 und erneut von 1880 bis 1882. Er zählt bis heute zu den bedeutendsten Persönlichkeiten des 19. Jahrhunderts und es lohnt sich daher, einen kurzen Blick auf die Leistungen dieser Schlüsselfigur in der Geschichte der Bank zu werfen.

Alfred Escher – Begründer der Credit Suisse

Alfred Escher - Gründer der Credit Suisse Dieser Mann schien eine magische Ader zu haben: Neben der Gründung der Credit Suisse war er auch an der Gründung der Schweizerischen Nordostbahn beteiligt, die schließlich in das nationale Schweizer Eisenbahnnetz verbunden wurde, der Eidgenössischen Technischen Hochschule, ETH Zürich, dem Rentenanbieter Swiss Life, und die Rückversicherungsgesellschaft Swiss Re. Als Politiker bekleidete Escher prominente Ämter als Vizepräsident des Schweizerischen Schulrats, als Regierungsrat des Kantons Zürich und schließlich als Präsident des Schweizerischen Nationalrats.

Aufgrund der unterentwickelten Eisenbahninfrastruktur gründete er die Schweizerische Nordostbahn, für die er private Mittel suchte. Aufgrund der Erfahrungen anderer Eisenbahngesellschaften jener Zeit, bei denen ausländische Investoren das Management nach eigenem Gutdünken steuerten, kam er jedoch zu dem Schluss, dass das Kapital aus der Schweiz und nicht aus dem Ausland stammen sollte. Nur so konnte er die Unabhängigkeit der Schweiz bewahren. Escher gründete die Schweizerische Kreditanstalt, die Vorgängerin der erwähnten Credit Suisse, um seine Eisenbahngesellschaft zu finanzieren.

Es ist bis heute ein Rätsel, wie er es schaffte, in nur drei Tagen 221 Millionen Franken in der Schweiz aufzutreiben, die damals bei der Kapitalakkumulation hinter allen europäischen Großmächten lag. Er tat dies zu einer Zeit, als noch nicht einmal das Telefon erfunden war und das einzige Kommunikationsmittel der Telegraf war, der erst 5 Jahre zuvor in der Schweiz eingeführt worden war.

Escher war ein Visionär, der auch einen ausgeprägten Sinn für Realismus hatte. Er war sich der Gefahren bewusst, die mit grossen Unternehmungen verbunden waren, und sorgte sich um die Sicherheit von Menschen und Projekten. So gründete er 1857 mit Mitteln der Credit Suisse die erste Pensionskasse der Schweiz. 1863 schuf er den finanziellen Rahmen für die Absicherung einer neuen Rückversicherungsgesellschaft. Noch heute stehen die Credit Suisse, Swiss Re und Swiss Life weltweit für Schweizer Finanz- und Versicherungs-Know-how.

Escher setzte sich vehement für den Bau der Gotthardbahn ein, einschließlich des gewaltigen Gotthardtunnels, der einen erheblichen Finanzbedarf erforderte. Für ihn war dies ein Schlüsselprojekt, da es die wirtschaftliche Isolation der Schweiz dauerhaft beenden und eine wünschenswerte Transitroute zwischen Süd- und Mitteleuropa schaffen würde. Er starb im selben Jahr, in dem das Projekt fertiggestellt wurde.

Die Schweizer Nordostbahn

Die frühe Erweiterung

Das Eisenbahnprojekt war nicht der einzige Industriezweig, in den die Schweizerische Kreditanstalt kurz nach ihrer Gründung investierte. Durch ihre Partnerschaft mit der Elektrobank finanzierte sie auch das Schweizer Stromnetz. In ähnlicher Weise unterstützte sie viele neue Unternehmen und Unternehmungen und war der Katalysator für den Übergang der Nation von einer landwirtschaftlichen zu einer Nation, die in der ganzen Welt für ihr Know-how in einer Vielzahl von Disziplinen bekannt ist.

Die erste internationale Repräsentanz der Bank wurde vierzehn Jahre nach ihrer Gründung in New York eröffnet. Nach sechs weiteren Jahren wurde der Hauptsitz der Bank an den repräsentativen Standort am Paradeplatz in Zürich verlegt. Verluste im Risikokapital- und Landwirtschaftsgeschäft führten jedoch dazu, dass die Bank 1886 ihr erstes Verlustjahr verzeichnete. Anfang des 20. Jahrhunderts begann die Credit Suisse, Sparkonten, Devisenumtausch und Depositenschalter für Kunden und den Mittelstand anzubieten.

Nach der Übernahme der Oberrheinischen Bank eröffnete die Bank 1905 in Basel ihre erste Filiale ausserhalb von Zürich. Sie überstand die Weltwirtschaftskrise der 1920er Jahre, unterstützte Unternehmen während des Ersten Weltkriegs und half beim Wiederaufbau nach dem Krieg. Im Jahr 1939 gründete sie die Swiss American Corporation in New York und erhielt 1964 die Lizenz als voll anerkannte Bank in New York.

Die Fusionen und Übernahmen nach dem Zweiten Weltkrieg

Der als Chiasso-Affäre bekannte Geldwäscheskandal von 1977 führte zu einem historischen Verlust und beschleunigte den Wandel der Bank zu einem internationalen Finanzkonzern. Nur ein Jahr später begannen die SKA und die US-amerikanische Investmentbank First Boston, gemeinsam auf dem Londoner Anleihemarkt tätig zu werden, was einen bedeutenden Wechsel in der Strategie der Bank markierte. Die späteren Jahre der Bank waren durch eine Reihe von hochwertigen Fusionen und Übernahmen gekennzeichnet:

1982: Die CS Holding wurde als Schwestergesellschaft der SKA gegründet, um Beteiligungen an Industrieunternehmen zu halten.
1988: Im Rahmen einer Rettungsaktion erwarb die CS Holding eine 45%ige Beteiligung an der US-Investmentbank First Boston und benannte sie in CS First Boston um. Die Investition belief sich auf 20 Milliarden Dollar, die größte Summe, die je von einem Schweizer Unternehmen gezahlt wurde.
1989: SKA wurde als Tochtergesellschaft in die CS Holding integriert.
1990: Die Gruppe übernimmt die Mehrheit der CS First Boston und kauft die Schweizer Privatbank Bank Leu.
1993: Die Gruppe übernimmt die Volksbank, die viertgrößte Bank der Schweiz, und ein Jahr später die Neue Aargauer Bank.
1997: Im Rahmen einer Umstrukturierung wird die CS Holding in die Credit Suisse Group umgewandelt, der Name SKA wird gestrichen und ein strategischer Partner, der Versicherer Winterthur, wird übernommen.
1999: Die Gruppe kaufte das Vermögensverwaltungsgeschäft von Warburg, Pincus & Co. und ein Jahr später die Wall Street Firma Donaldson, Lufkin & Jenrette.
2002: Durch eine Umstrukturierung wurden zwei Einheiten geschaffen: Credit Suisse Financial Services und Credit Suisse First Boston; zwei Jahre später, mit der Hinzunahme der Winterthur, wurden daraus drei Einheiten.
2005: Credit Suisse und CSFB fusionieren: Der Markenname Credit Suisse First Boston wurde nicht mehr verwendet.
2006: Die Gruppe verkauft die Winterthur an den französischen Versicherer AXA.
2008: Im Gegensatz zum Konkurrenten UBS übersteht die Bank die globale Finanzkrise ohne staatliche Unterstützung.
2013: Die Gruppe kauft das Vermögensverwaltungsgeschäft von Morgan Stanley in Europa, dem Nahen Osten und Afrika.

Der Niedergang der Credit Suisse

Die aggressiven Akquisitionen innerhalb eines Zeitraums von 30 Jahren machten die Credit Suisse einerseits zu einem Global Player, der seinen Kunden umfassende Lösungen im Private Banking, Investmentbanking und Vermögensverwaltung, erzwang aber andererseits eine Verschmelzung sehr unterschiedlicher Kulturen, Philosophien und Fachgebiete, die die traditionelle Basis der Bank schwächte.

Nach und nach festigten amerikanische und britische Bankiers ihre Vorherrschaft am Zürcher Paradeplatz und setzten eine wildkapitalistische Unternehmenskultur durch, die auf der Ausweitung von Provisionen beruhte. Berühmtheit erlangte der Morgen Stanley-Absolvent John Mack, der später zum Co-CEO aufstieg. Lange Zeit blieb der strenge deutsche Oswald Grübel an seiner Seite. Im Jahr 2007 übernahm jedoch der Amerikaner Brady Dougan die Führung auf höchster Ebene.

Zur gleichen Zeit begann der Angriff auf das Bankgeheimnis den Kundenstamm zu schwächen. Nach der Finanzkrise 2008 begannen die USA, die Aktivitäten von Schweizer Finanzunternehmen ins Visier zu nehmen, um Steuereinnahmen zu erzielen. Die Credit Suisse war eines der hiesigen Institute, die Milliardenbußen zahlen mussten.

2015 gab es einen weiteren Wechsel an der Spitze, als Brady Dougan durch Tidjane Thiam ersetzt wurde. Mit der Ankunft des Versicherungsspezialisten kam es zu einem Kulturwandel. Statt sich auf den risikoreicheren, von New York und London geprägten Investmentmarkt zu konzentrieren, positionierte sich das Unternehmen nun als vertrauenswürdiger Vermögensverwalter für eine wachsende Zahl wohlhabender, substanzieller asiatischer Kunden.

Credit Suisse Pressekonferenz

Das Ende der Credit Suisse

Aber trotz mehrerer Umstrukturierungen wurde die Credit Suisse von einem Skandal nach dem anderen geplagt, so dass Einschnitte und Abspaltungen unvermeidlich waren. Die Saudi National Bank wurde gebeten, einen Anteil von fast 10 % zu erwerben, um Liquidität bereitzustellen, womit die stolze Geschichte der Schweizer Mehrheitsbeteiligung beendet wurde. Aber selbst das reichte nicht aus, um die Dinge zu wenden, da die beiden Investmentfonds Greensill und Archegos kurz nacheinander explodierten und eine klaffende Wunde in Milliardenhöhe in der Bilanz der Bank hinterließen. Nicht zuletzt im Rahmen der Schweizer Geheimnisse Veröffentlichungen kam auch ans Licht, wie eng die Bank weiterhin in das weltweite Geschäft mit der Verschleierung von Vermögenswerten verwickelt war.

Inmitten der Sorge um die Zahlungsunfähigkeit der Silicon Valley Bank in Kalifornien fielen die Aktien der Credit Suisse am 10. März 2023 um mehr als 30 % und erreichten ein Rekordtief von 1,5 $ (im Jahr 2000 waren es noch 100 $). Als sich die saudische Nationalbank fünf Tage später weigerte, weiteres Kapital zuzuführen, beschleunigte sich der Zusammenbruch. Auch von der Qatar Investment Authority oder dem saudischen Mischkonzern Olayan Group, die zu den wichtigsten Investoren der Bank gehörten, kam keine Liquidität. Und als der Marktpreis der ungesicherten Anleihen der Bank auf 33% ihres Nennwerts fiel, hauptsächlich aufgrund unbegründeter Spekulationen in den sozialen Medien, erklärte sie, dass sie ein Darlehen in Höhe von 54 Milliarden Schweizer Franken akzeptieren würde, das die Schweizerische Nationalbank (SNB) zur Verfügung stellte. Die Ruhe an den Märkten war jedoch nur von kurzer Dauer, und Anleger und Kunden zogen weiterhin Geld ab, so dass innerhalb weniger Tage 10 Milliarden Schweizer Franken abgezogen wurden.

Die Situation war so schlimm, dass die Schweizer Regierung und die SNB Verhandlungen aufnahmen, um die Übernahme der Bank durch die UBS zu beschleunigen. Trotz ihres anfänglichen Zögerns sah sich die UBS gezwungen, am 19. März 2023 bekannt zu geben, dass eine Vereinbarung zur Übernahme der Credit Suisse für nur 3 Milliarden Schweizer Franken getroffen wurde. Um sie gegen künftige Risiken abzusichern, verpflichtete sich die Schweiz, der UBS Darlehen und Garantien in Höhe von rund 260 Milliarden Franken aus Steuergeldern zu gewähren. Der Deal verlieh der UBS enorme Schlagkraft und machte sie nicht nur von ihrem Hauptrivalen im eigenen Land unabhängig, sondern auch zu einem Schweizer Bank- und Vermögensverwaltungsriesen mit einer Bilanzsumme von 1,6 Billionen Dollar.

Europäische Aufsichtsbehörden haben das moralische Risiko in Frage gestellt, dass AT1-Anleihegläubiger Kapital verlieren und nicht die Aktionäre der Bank. Finanzanalysten behaupten, dass die Wirtschaftssanktionen der Schweiz gegen russische Einzelpersonen und Unternehmen einen großen Einfluss auf den Untergang der Bank hatten. Die Credit Suisse kontrollierte über 33 Milliarden Dollar für russische Kunden, das sind 50 % mehr als bei der UBS.

Eine Reihe von Ökonomen bewertete Ende April 2023 die politischen und wirtschaftlichen Auswirkungen und betonte den fehlenden Bankenwettbewerb in der Schweizer Wirtschaft als Konsequenz. Die Übernahme der UBS schränkte die Auswahl an Kreditgebern ein, insbesondere für kleinere und mittlere Unternehmen. Die globale Reichweite der Credit Suisse wirkte sich auch auf die Beschäftigungssituation außerhalb des Landes aus. Reuters berichtete am Tag der Fusion, dass sich Banker in London auf Hunderte von möglichen Arbeitsplatzverlusten und einen Schlag für den bereits angeschlagenen britischen Finanzsektor gefasst machten.

Pressekonferenz zur Erklärung der Übernahme der Credit Suisse durch die UBS

Die Skandale

Finanzanalysten mögen für den Niedergang der Credit Suisse den Wechsel an der Unternehmensspitze oder eine uninspirierte Strategie verantwortlich machen. Aber mehr als alles andere sind die vielen Skandale in den letzten Jahren für das Schicksal der einst unbesiegbaren Schweizer Bank verantwortlich. Im Folgenden werden nur acht der wichtigsten dieser Skandale aufgeführt:

Der Spionageskandal

Credit Suisse CEO Tidjane Thiam wurde im März 2020 zum Rücktritt gezwungen, nachdem eine Untersuchung ergeben hatte, dass die Bank Privatdetektive angeheuert hatte, die vom damaligen COO und Thiams engstem Verbündeten Pierre-Olivier Bouee beauftragt hatte, den ehemaligen Leiter der Vermögensverwaltung Iqbal Khan auszuspionieren, nachdem dieser zum Erzrivalen UBS gewechselt war. Die Credit Suisse spielte die Angelegenheit mehrmals herunter und bezeichnete sie als einmaligen Vorfall. Die Schweizer Finanzaufsichtsbehörde erklärte jedoch, die Bank habe sie über das Ausmaß der Bespitzelung getäuscht, als sie im Dezember zugab, dass auch eine zweite Führungskraft, der ehemalige Personalchef der Bank, bespitzelt worden war. Die Aufsichtsbehörde stellte später fest, dass zwischen 2016 und 2019 sieben verschiedene Spionageoperationen durchgeführt worden waren. Offenbar hatte Thiam Khan aufgrund einer persönlichen Fehde verfolgt, da sie Nachbarn an der "Goldküste" des Zürichsees waren. Khan behauptete, dass drei Männer der von der Credit Suisse beauftragten privaten Sicherheitsfirma Investigo ihn und seine Frau in einem Auto durch die Straßen von Zürich gejagt hätten, was zu einer physischen Konfrontation geführt habe.

Auswirkungen des Archegos-Ausfalls auf die Credit Suisse

Als sich das amerikanische Family Office Archegos Capital Management im März 2021 verschuldete, erlitt die Credit Suisse einen Verlust von 5,5 Milliarden Dollar. Da die stark fremdfinanzierten Wetten des Hedgefonds auf bestimmte Technologiewerte fehlschlugen, sank der Wert des Credit-Suisse-Portfolios. Eine unabhängige Studie über den Vorfall bescheinigte der Bank ein schlechtes Verhalten und machte ein grundlegendes Versagen im Management und in der Aufsicht der Investmentbank, insbesondere in der Abteilung Prime Brokerage, für die Verluste verantwortlich. Die Beamten hatten sehr offensichtliche Anzeichen für den finanziellen Zusammenbruch von Archegos übersehen, die riesige Summen von CS-Anlegergeldern verwendete.

Auswirkungen des Zusammenbruchs der Greensill-Fonds auf die Credit Suisse

Die Credit Suisse war im März 2021 gezwungen, Mittel für die Finanzierung von Lieferketten in Höhe von 10 Mrd. USD einzufrieren, als der britische Lieferkettenfinanzierer Greensill Capital zusammenbrach, nachdem er den Versicherungsschutz für seine an Unternehmen vergebenen Kredite verloren hatte. Die Schweizer Bank versicherte den Anlegern in Werbematerialien, dass die hochverzinslichen Schuldverschreibungen kein Risiko darstellten, da das zugrunde liegende Kreditengagement ausreichend versichert sei, und verkaufte ihnen so Schuldtitel von Greensill im Wert von Milliarden Dollar. Um sein Risiko zu steuern, hatte Greensill eine Kreditversicherung bei einer Tochtergesellschaft der Insurance Australia Group abgeschlossen und Tokio Marine hatte die Policen 2019 übernommen, als es die Einheit kaufte. Doch anstatt direkt mit Tokio Marine zu kommunizieren, um zu bestätigen, dass der Versicherer keine Bedenken hinsichtlich der Gültigkeit der Police hatte, bei der ein Mitarbeiter seine Zeichnungsbefugnis überschritten hatte, verließ sich die Credit Suisse auf E-Mails mit Marsh & McLennan, dem Makler, der sie für Greensill vermittelt hatte. Ein Experte sagte zu dieser Angelegenheit: "Offensichtlich haben sie ihre Sorgfaltspflicht nicht erfüllt, denn wenn die Credit Suisse ihre Arbeit richtig gemacht hätte, wäre es unmöglich, dass sie diese Probleme nicht erkannt hätte." Der größte Teil des Geldes wurde später an die Anleger zurückgegeben, aber die Bank musste aufgrund des Skandals über 1,7 Milliarden Dollar abschreiben. Im August 2021 berichtete die BBC, dass der ehemalige britische Premierminister David Cameron rund 10 Millionen Dollar für zweieinhalb Jahre Teilzeitarbeit als Berater von Greensill erhalten hatte.

Der Rücktritt von Antonio Horta-Osorio

Der Vorstandsvorsitzende der Credit Suisse Antonio Horta-Osorio trat im Januar 2022 zurück, nachdem er die COVID-19 Quarantänevorschriften missachtet hatte. Der plötzliche Schritt erfolgte weniger als ein Jahr, nachdem er mit der Aufgabe betraut worden war, die durch die Verwicklung in verschiedene Skandale belastete Unternehmenskultur der Bank zu bereinigen. Vorstandsmitglied Axel Lehmann übernahm den Vorsitz.

Der Schweizer Geheimnisskandal

Im Februar 2022 veröffentlichten Dutzende von Medien die Ergebnisse koordinierter, den Panama Papers ähnlicher Untersuchungen zu einem Datenleck bei über 18 Tausend Kundenkonten der Credit Suisse in den vergangenen Jahrzehnten im Wert von mehr als 100 Milliarden Dollar. Die Vorwürfe in den Medienartikeln beinhalteten, dass die Bank Menschenrechtsverletzer, Drogenhändler und korrupte Geschäftsleute unter ihren Kunden hatte.

Der Bermudaprozess

Die Supreme Court of Bermuda entschied im März 2022, dass dem ehemaligen georgischen Premierminister Bidzina Iwanischwili und seiner Familie Schadenersatz in Höhe von mehr als 600 Millionen Dollar von der Credit Suisse’s lokalen Lebensversicherungszweig zusteht, da der Schaden durch einen langjährigen Betrug eines ehemaligen Beraters der Credit Suisse verursacht wurde, der 2018 von einem Schweizer Gericht verurteilt wurde, weil er über einen Zeitraum von acht Jahren die Unterschriften ehemaliger Kunden, darunter Iwanischwili, gefälscht hatte.

Drogengeldwäscherei bei der Credit Suisse

Im Juni 2022 wurden die Credit Suisse und ein ehemaliger Mitarbeiter vom Bundesstrafgericht für schuldig befunden, einer bulgarischen Kokainhändlerbande zwischen 2004 und 2008 ermöglicht zu haben, über 146 Millionen Schweizer Franken zu waschen, darunter 43 Millionen Franken in bar, die zum Teil in Koffern verstaut waren. Das Gericht verurteilte die Bank zu einer Geldstrafe von 2 Millionen Franken und beschlagnahmte zudem Vermögenswerte im Wert von mehr als 12 Millionen Franken, die die Drogenbande auf Konten bei der Credit Suisse hielt. Das Gericht stellte Mängel bei der Überwachung der Anwendung der Geldwäschereibestimmungen durch die Credit Suisse sowie bei der Behandlung von Kundenkontakten mit der kriminellen Organisation fest.

Der Betrug mit den Thunfischanleihen

Im Oktober 2021 bekannte sich die Credit Suisse des Betrugs an Anlegern im Zusammenhang mit einem 850-Millionen-Dollar-Kredit an Mosambik für schuldig und erklärte sich bereit, 475 Millionen Dollar an die US-amerikanischen und britischen Aufsichtsbehörden zu zahlen.Rund 200 Mio. USD des Kredits gingen als Schmiergelder an drei Banker der Credit Suisse, die sich in den Vereinigten Staaten strafbar gemacht haben, sowie an mosambikanische Regierungsvertreter. Als das Darlehen 2016 geändert wurde, verschwieg die Bank den Anlegern eine erhebliche Diskrepanz zwischen dem aufgenommenen Betrag und dem Kaufpreis der Boote. Der Internationale Währungsfonds (IWF) wurde nicht über einen Kredit informiert, den die Credit Suisse und die russische Bank VTB ausgehandelt hatten. Der IWF hatte Mosambik seine Unterstützung entzogen, nachdem das Land zugegeben hatte, 1,4 Milliarden Dollar an versteckten Krediten erhalten zu haben, die die Wirtschaft des Landes im südlichen Afrika zusammenbrechen ließen. Die Kreditaufnahme wurde von der Republik im Rahmen von Staatsgarantien garantiert. Diese unterlagen dem englischen Recht mit einer Gerichtsstandsklausel zugunsten der Gerichte von England und Wales. Im Dezember 2022 entschied ein mosambikanisches Gericht, dass zehn Personen, darunter Mitarbeiter der Staatssicherheit und der Sohn des früheren Präsidenten, wegen Geldwäsche und Bestechung im Zusammenhang mit der Kontroverse um Thunfischanleihen verurteilt wurden. Sie erhielten jeweils eine Haftstrafe von mehr als zehn Jahren.